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第五章金融衍生工具
掌握金融衍生工具的概念、特征，掌握金融期货的定义、特征和功能，金融期权和期货的区别，金融期权的分类和功能
知识点
金融衍生工具的概念
金融衍生工具，又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品。
金融衍生工具的基本特征
跨期交易 杠杆效应 不确定性和高风险 套期保值和投机套利并存
金融期货的定义
金融期货是以金融期货合约为对象的交易，所谓金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。
金融期货的功能
套期保值功能、价格发现功能 、投机功能、套利功能
金融期货与金融期权的区别
1.基础资产不同。
2.交易者权利与义务的对称性不同。
3.履约保证不同。
4.现金流转不同。
5.盈亏特点不同
6.套期保值的作用与效果不同
金融期权的分类
根据选择权的性质划分：看涨期权、看跌期权
按照合约所规定的履约时间的不同：
欧式期权：只能在期权到期日执行
美式期权：可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行
修正的美式期权：也称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行
按照金融期权基础资产性质的不同：股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权
金融期权的功能
金融期权与金融期货有着类似的功能。从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。
第六章证券发行市场
重点：掌握证券发行市场的含义与作用，构成与分类；掌握证券交易所的定义、特征与职能，掌握证券交易所的运作系统，掌握场外交易市场的定义、特点及功能；掌握股价平均数和股价指数。
知识点
证券发行市场的含义与作用
1.含义
是以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场或初级市场。通常无固定场所，是一个无形的市场。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格
2作用
为资金需求者提供筹措资金的渠道；为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化；形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化
证券发行市场的构成
证券发行制度的分类
按发行对象分类：公募发行、私募发行
按有无发行中介分类：直接发行、间接发行
证券交易所的定义、特征与职能
1.含义
根据我国《公司法》和《证券交易所管理办法》规定，证券交易所是依规定条件设立的，不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施、履行国家法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
2.特征
3.职能
提供一个完备、公开的证券交易场所和设施；形成较为合理的价格；引导社会资金的合理流动和资源的合理配置；及时准确传递上市公司财务状况、经营业绩和行情信息；对整个证券市场进行一线监管；中国证监会许可的其他职能。
证券交易所的运作系统
场外交易市场的定义、特点及功能
1.定义
场外交易市场又称柜台交易市场或店头交易市场，是证券市场的一种特殊形式，是指证券经纪人或券商不通过证券交易所，将未上市的证券或已上市的证券直接同顾客进行买卖的市场。
2.特点
挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利状况等作要求；信息披露要求较低，监管较为宽松；交易制度通常采用做市商制度；拥有众多证券种类和证券经营机构；管理比证券交易所宽松。是一个分散的无形市场，主要依靠电话、电报、电传和计算机网络联系成交的。
3.功能
是证券发行的主要场所，为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所，是证券交易所的必要补充。
股价平均数和股价指数
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算数股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。
